重点关注 阿迪达斯的季度业绩更进一步显示，自3月底爆发的新疆棉事件引发中国消费者对欧洲、美国和日本品牌的抵制，在大众品牌方面获得全面成功。 这样的情况是本人从业二十年来首次见到，甚至是改革开放以来首次出现。 Nike品牌同名集团耐克、Uniqlo优衣库母公司迅销、Puma彪马集团，以及周四公布业绩的阿迪达斯集团四大服饰集团销售全线低迷，四大集团中与疫情前相比，仅有耐克集团录得一成增长，其他三大集团悉数陷入衰退或者持平。 在地缘政治不断动荡以及疫情旅游封锁的零售环境下，过去三年中国消费者对本土民族品牌的选择更加倾斜，安踏和李宁的优异表现，不仅仅是运动风口，同样有赖于环境影响。 值得警惕的是，相对于中国品牌有大量溢价的欧美品牌一旦打起价格战，本土品牌的优势可能会大幅丧失，最新的投行瑞信的报告已经显示，耐克、阿迪达斯等品牌在中国发起攻势，而本土品牌的短暂阳春正在褪色。 不过当下无疑是本土品牌自改革开放来最好的时光，甚至好于90年代雨后春笋般诞生的大量品牌，多数90年代品牌已经或正在被慢慢淘汰，而更好的少数品牌则借助目前的环境更加茁壮。 寰宇视野 美股周四全线向上，失业数据平稳表现，投资者相信疫情封锁将不会再美国重现，经济将会有序恢复，而拜登政府推动电动车行业增长刺激纳指再创历史新高，道指和标普500指数继续冲顶。 美国劳工部：截至7月31日当周初次申请失业金人数38.5万，预期38.4万，前值40万。 阿迪达斯：二季度收入增长51.5%至50.77亿欧元，固定汇率增幅55%；持续运营业务营业利润3.87亿欧元，2020财年同期营业亏损2.43亿欧元。EMEA市场收入19.10亿欧元，同比增幅97.8%，固定汇率增幅99.4%；北美市场收入12.49亿欧元，同比增幅72.0%，固定汇率增幅86.6%；大中华市场收入10.03亿欧元，同比下滑16.3%，固定汇率跌幅15.9%；拉美市场收入3.48亿欧元，同比增幅238.0%，固定汇率增幅230.1%。预计全年收入固定汇率增幅7%，该预期基于下半年7%的同比增幅。 如新：二季度收入增长15%至7.041亿美元，固定汇率增幅9%，Zacks预期7.03亿美元；EPS由0.81美元增至1.15美元，Zacks预期1.06美元。 历峰：提名Jasmine Whitbread 和Patrick Thomas为董事会成员，二人任命须在9月8日的年度股东大会上获得批准。 Symrise AG : 中期收入增长4.8%至19.08亿欧元，有机增长9.8%；EBITDA增长6.8%至4.198亿欧元；EPS 由1.25欧元增至1.45欧元。 Hanesbrands Inc. : 二季度收入增长13.5%至17.513亿美元，较2019年同期增加15%，Zacks预期15.79亿美元；EPS由0.39美元增至0.42美元，经调整后由0.46美元增至0.47美元，Zacks预期0.39美元。 资生堂：二季度可比增幅32%，较2019年同期仍低10%，撇除日本本土市场可比增幅42%，较2019年同期可比增幅6%。报告期内期内可比基础上二季度中国市场增幅35%、美洲市场增幅115%、EMEA市场增幅67%、日本市场增幅13%、亚太市场增幅24%，旅游市场增幅22%。对比2019年同期中国市场增幅37%，EMEA市场增幅9%，其他市场尚未恢复。上半年公司整体收入增加21.5%至5,076.87亿日元，可比增幅17.7%，较2019年同期仍有10%的可比跌幅。报告期内营业利润230.12亿日元，2020年中期营业亏损34.36亿日元。 e.l.f. Beauty, Inc. : 截至6月30日的2022财年一季度收入增加50.4%至9,704.7万美元，Zacks预期7,968万美元；EPS由0.03美元增至0.15美元，adj EPS由0.17美元增至0.27美元，Zacks预期0.14美元。  Zalando AG : 二季度收入增长34.3%至27.331亿欧元；EBIT同比下滑6.1%至1.864亿欧元。 Kontoor Brands, Inc. : 二季度收入增长40.5%至4.908亿美元；EPS 0.40美元，2020财年同期-0.58美元，adj EPS 0.70美元，2020财年同期-0.22美元。 Revolve Group, Inc. : 一季度收入同比增长60.1%至2.286亿美元，较2019年同期增长41.3%，Zacks预期1.993亿美元。EPS由0.20美元增至0.42美元，Zacks预期0.22美元。期内毛利润改善510个基点至55.6%，略低于2019年同期20个基点。年平均活跃用户增加1%至15.54万、订单增加52%至17.69万，平均订单价格增加25%至255美元。REVOLVE业务二季度收入同比增长48.7%至1.888亿美元；FORWARD业务收入增长151.1%至3,982.6万美元。美国本土业务期内收入1.854亿美元按年增幅59.4%，国际业务收入同比增长63.1%至4,323.4万美元。 标普500零售指数XRT周三大跌2.76%或2.65点收报93.52点。周四该指数跟随大市反弹，早盘一度涨逾1.6%。 大中华区新闻 A股周四震荡调整，地产股受保利回购刺激罕见上涨，部分体育股继续受政策影响大涨，科技股、新能源板块回调拖累股指，沪指全日收跌0.31%，深成指和创业板分别跌0.79%和0.86%。 恒指周四震荡走低，大跌逾220点。科技股继续拖累大市，快手暴跌逾15%续创历史新低，市值不足4,000亿港元；体育股表现分化，滔搏续涨逾5%领涨板块，李宁挫逾4%领跌板块。 九龙仓置业：中期收入同比增长10.5%至74.85亿港元；中期盈利29.54亿港元，2020年同期亏损48.53亿港元，基础盈利下滑14.9%至32.72亿港元。中期派息0.67港元，2020年同期0.87港元。旗舰物业海港城中期收入下滑11%，营业利润下滑17%，期内商场收入减少11%、营业利润下滑19%，出租率91%；时代广场收入减少8%，营业利润下滑25%，期内商场收入下滑11%、营业利润下滑36%，出租率92%。 361度：盈喜。预计中期纯利较2020年同期3.020亿元增加约30%，收入增长超过15%。 太古地产：香港太古广场购物商场、太古城中心和东城汇名店仓中期零售销售分别增加36.2%、4.5%和18.1%；三里屯太古里、广州太古汇、北京颐堤港、成都远洋太古里和上海兴业太古汇中期零售销售分别增加85.0%、88.1%、5.7%、65.7%和83.3%。 同花顺跟踪62只个股的服装家纺指数周四跟随大市下跌1.46%或33.28点，收报2,252.37点，成交额59.91亿元。次新股真爱美家涨逾8%领涨板块，比音勒芬涨逾6%涨幅居前，龙头股太平鸟升近5%。ST板块低迷，ST摩登大道跌停六五连板，炒作股ST贵人鸟跌停板，ST柏堡龙和ST商赢环球分别跌逾4%和3%。中潜股份和三夫户外双双跌逾6%领跌板块，搜于特、美邦服饰等多股跌逾4%。